بانک ذخیره هند نرخ بازخرید را با نرخهای بهرۀ شناور بخاطر تضمین پرداختهای وام بالاتری توسط بانکها متصل ساخت

نویسنده: جی سرینیواسان

مترجم: شمس شیروانی

وامگیرانِ کانالهای بانکداری رسمی اینک می توانند بدنبال آخرین تصمیم بانک ذخیره هند برای متصل ساختن نرخهای بهره شناوری در زمره‌های شرکت داریِ شخصی، خرده فروشی، میکرو، کوچک ومتوسط به انگپایه خارجی شامل نرخ بازخرید از یکم اکتبر امسال نفس آسودگی بزرگی را بکشند. نرخ بازخرید معطوف به نرخی است که بانکهای بازرگانی پول را از بانک ذخیره هند وام می گیرند. آن بعلتی الزامی بوده چونکه هرگاهی که بانک منیع نرخ وام دهی خود را که نرخ بازخرید گفته می شود کاهش می داد، بانکها به کاستنِ نرخهای وام دهی خود بطور متناسب مایل نبودند. اقدام مذکور بخاطر انتقال سریع تری نرخ های سیاستگذاری پولی طراحی شده بود چونکه تمام تجارت، صنایع و مصرف کنندگان نگران بودند که بانکها آماده به کاستن نرخهای بهره که بر وامگیران اعمال می نمودند نبودند حتی هنگامیکه بانک ذخیره هند نرخهای سیاستگذاری را بچند نقطه کاهش می داد. بنابرین هنگامیکه بانک ذخیره هند نرخ بازخرید را به ۷۵ نقطه اساسی درمیان ماههای فوریه الی ژوئین امسال طی تصمیمات نرخ سیاستگذاری دوماهۀ خود تقلیل داد، نرخ وام دهی میانگین سنگین بر وامهای تازه روپیه‌ای در بانکها فقط به ۲۹ نقطه اساسی کاهش داده شد. 

برای مدتی و درپرتوی کسادِ اقتصادی وبرداشتِ پائینی وامها از سوی گروِ گذاران دربخش های واقعی، بانک ذخیره هند امکانات متعددی را مورد بررسی قرار دارد که درآن بانکها را جهت انتقال کاهشهای نرخ بازخرید به سپارشگران و وامگیران وادار ساخت. یک ابتکار عملی عمده که بانکها اتخاذ نمودند، سپرده نرخهای بازخرید و وامگیری می باشد. با آغازی از ماه مه امسال، بانک استان هند که بزرگترین بانک کشور می باشد، اعلام نمود که وی نرخ بهره خود مربوط به حسابهایی پس انداز بانکی و حتی وامهایی کوتاه مدتی را با نرخهای بازخرید بانک ذخیره هند می پیوندد. پنج بانک دیگری بنام بانک سیندیکت، یونین بانک، اندین بانک، بانک آف اندیا و بانک الله آباد، طرح هایی را جهت معرفی انواع نرخهای خود هم ردیف با نرخ‌های بازخرید اعلام کردند. 

سه انگپایه خارجی که بانک ذخیره هند برای پیوند وامهای جدید مسکن و خودرو را پیشنهاد کرده شامل نرخ بازرخرید وی می باشد که لایحه مالی سه ماهه وشش ماهه منتشر شده توسط بنگاه انگپایه خصوصی هند ویا نرخ بهره بازاری انگپایه‌ای منتشر شده توسط بنگاه خصوصی هند می باشد. بانک ذخیره هند نیز بانکها را برای پیشکش این نوع وامهای متصل انگپایه خارجی به سایر انواع وامگیران مجاز ساخته است. اما بانکها باید از یک انگپایه خارجی یک نواختی طی یک زمره بخصوص وام پیروی نماید.

آن یک راز آشکار است که حرکات انتقال ناکافی نرخ‌های سیاستگذاری شده بانک منیع را برای زمانی نگران گذاشته بود. بنابرین دراین پرتو است که حین استفاده از یک انگپایه خارجی مانند نرخ بازخرید، روند را برای وامگیران خرده فروش و سپارشگر شفاف می گذارد. 

مهاجرت به یک شیوه کاری نرخ گذاری جدید وام به انتقال سریع مالی کمک خواهد کرد، اما فراریت زیادی را به گسترش و تفاوتها برای بانکها درسراسر گردش بوجود خواهد آورد. شکی نیست که بانکها حین اُفت نرخ بازخرید متمایل به نرخ سپرده و افزودن نرخ‌های وام دهی حین افزایش آن باشند. 

اما تحلیل گران سیاست عقیده برآن دارند که درحالیکه آخرین اقدام مستلزم به پائین کشیدن قیمت بهره برنرخ جدید وامگیری شناوری فراهم شده به وامگیران جهت خرید خودرویی یا مسکنی باشد، اما آن نیز می تواند بانکهای بازرگانی را برای کاستن نرخ بهره که به سپارشگران می پردازند مجبور کند ویا خطر کم شدن تفاوت خود را مشاهده کنند.